삼성전자의 메모리 반도체 공급이 2027년 역사상 가장 극심한 부족 현상을 겪을 것으로 전망되면서 시장의 주목을 받고 있다.
빅테크 기업들의 장기공급계약이 본격화됨에 따라 일반 시장이 체감하는 공급 물량은 이른바 공급절벽 수준으로 심화할 예정이다.
이러한 시장 상황을 반영해 KB증권은 삼성전자에 대한 투자의견 매수와 목표주가 60만 원을 유지하며 중장기적인 성장 가능성을 높게 평가했다.
삼성전자의 2026년 연간 영업이익은 전년 대비 774% 급증한 381조 원에 이를 것으로 관측된다.
2분기 잠정 영업이익 역시 시장 컨센서스를 상회하는 89조 4,000억 원을 기록하며 뚜렷한 실적 개선 흐름을 보였다.
하반기로 갈수록 분기별 영업이익 증가 폭은 더욱 확대될 것으로 분석되어 실적 성장세는 계속될 전망이다.
반도체 부문의 2026년 영업이익은 전년 대비 1,417% 증가한 378조 원을 달성할 것으로 예상된다.
구체적으로는 D램에서 284조 8,340억 원, 낸드에서 97조 9,220억 원의 수익이 기대되는 상황이다.
이는 메모리 반도체가 삼성전자 전체 실적을 뒷받침하는 가장 강력한 핵심 동력임을 다시 한번 증명한다.
범용 메모리의 신규 생산 능력이 제한적인 상황에서 내년부터 빅테크 업체들의 장기공급계약이 본격화될 예정이다.
신규 생산 물량이 계약을 체결한 빅테크 위주로 우선 배정되면서 일반 시장의 수급 불균형은 더욱 커질 것으로 보인다.
결과적으로 2027년은 반도체 수급이 70년 역사상 가장 타이트한 국면에 진입할 것으로 예상된다.
메타는 2027년까지 총 14GW 규모의 AI 컴퓨팅 인프라를 구축하겠다는 강력한 의지를 보이며 인프라 확장에 속도를 내고 있다.
2026년 메타의 AI 투자 규모만 220조 원에 달할 정도로 인프라 구축이 빠르게 진행 중이다.
이러한 거대 빅테크들의 대규모 투자는 향후 메모리 반도체 수요를 지속적으로 자극하는 핵심 요인으로 작용한다.
최근 삼성전자의 주가 조정은 실적 고점 논란과 AI 투자 지속성에 대한 막연한 우려가 반영된 결과였다.
그러나 주요 CEO들이 컴퓨팅 자원 부족을 공개적으로 언급하며 시장의 불안은 점차 해소되는 추세다.
향후 SK하이닉스와의 연쇄 상승효과를 통해 반도체 부문의 가치 재평가가 본격화될 것으로 기대된다.
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