코스피 지수가 급락하며 서킷 브레이커가 발동되는 등 국내 증시가 패닉에 빠졌다.
특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대장주들이 큰 폭의 하락세를 보이며 투자자들의 불안이 커지고 있다.
그러나 증권가에서는 이러한 조정이 오히려 투자 매력을 높이는 기회라며 매수 전략을 권고하고 나섰다.
최근 한 달간 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 25%, 33%가량 하락했다.
이는 AI 투자 지속성에 대한 의구심과 더불어, 최근 중국 CXMT의 공격적인 증설 및 상장 성공이 메모리 시장의 공급 과잉을 초래할 것이라는 우려가 복합적으로 작용한 결과다.
하지만 전문가들은 이러한 시장의 공포가 실제 산업의 펀더멘털을 제대로 반영하지 못하고 있다고 지적한다.
KB증권은 CXMT의 생산 능력 확대가 D램 시장 전체의 공급 과잉으로 이어질 가능성은 낮다고 분석했다.
늘어나는 중국산 메모리 물량은 대부분 중국 내부의 수요로 소화될 가능성이 크며, 삼성전자와 SK하이닉스의 주력 고객층인 미국 빅테크 기업들과의 직접적인 경쟁 구도는 형성되지 않을 것이라는 판단이다.
또한 지정학적 이슈를 고려할 때 애플 등 글로벌 기업들이 중국산 메모리를 대거 채용할 가능성도 낮게 평가했다.
오히려 2027년부터는 미국 빅테크 기업들과의 장기공급계약(LTA)이 본격적으로 확대되며 메모리 공급의 우선권이 확보될 전망이다.
이는 스마트폰, PC 등 B2C 영역에서의 메모리 부족 현상을 심화시켜 업황 회복을 가속화하는 요인이 될 것으로 보인다.
반도체 업황에 대한 과도한 비관론은 머지않아 해소될 것이며, 현재의 밸류에이션 부담 완화 구간은 적극적인 매수 타이밍이라는 진단이다.
시장의 공포가 극에 달한 지금, 반도체 산업의 근본적인 경쟁력은 여전히 유효하다는 목소리가 힘을 얻고 있다.
단기적인 악재에 일희일비하기보다 중장기적인 AI 시장 성장의 수혜를 고려한 전략적 접근이 필요하다.
투자자는 공포를 딛고 기업의 본질적인 가치에 집중해야 할 시점이다.
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