코스피가 연일 하락하며 변동성이 확대되는 가운데, 개인 투자자들이 레버리지 ETF와 신용융자를 통해 막대한 손실을 입었다는 글로벌 투자은행(IB)의 경고가 잇따르고 있다.
특히 시장의 하락세에도 불구하고 개인이 보유한 반도체 대형주의 손실 폭이 커지면서 향후 투매 물량 출회 가능성이 시장의 주요 변수로 떠올랐다.
레버리지 ETF 손실과 향후 증시 전망을 세 가지 핵심으로 정리한다.
씨티글로벌마켓증권은 국내 개인 투자자들이 레버리지 ETF 투자로만 약 56조 3,000억 원 규모의 손실을 입은 것으로 추산했다.
더욱 우려되는 지점은 여전히 32조 원을 웃도는 신용융자 잔액이다.
현재까지 신용융자 포지션 청산이 약 65% 수준에서 멈춰 있어, 추가적인 변동성이 발생할 경우 시장에 상당한 하방 압력으로 작용할 가능성이 크다.
주가 하락 국면에서도 개인들은 삼성전자와 SK하이닉스를 대거 매수했으나, 여기서만 총 11조 8,000억 원에 달하는 손실이 발생했다.
IB 업계는 막대한 손실에도 불구하고 개인의 본격적인 투매 물량이 아직 시장에 나오지 않았다고 평가했다.
현재의 주가 조정이 과열 해소 차원일 뿐, 증시가 바닥을 다지는 저평가 구간에 진입했다고 보기에는 이르다는 분석이다.
시장 전문가들은 개인이 보유한 물량이 투매로 이어질 경우 코스피의 추가 조정 가능성을 경계해야 한다고 조언한다.
현재 증시는 반도체 밸류체인의 실적과 레버리지 상품의 정리 과정이 맞물리며 변동성이 최고조에 달한 상태다.
투자자들은 섣불리 바닥을 예단하고 무리하게 신용 투자를 단행하기보다는, 시장의 청산 과정이 어느 정도 마무리되는지 확인하는 보수적인 대응이 필요한 시점이다.
이번 분석은 개인 투자자의 자금이 시장의 급락을 부추길 수 있는 트리거가 될 수 있음을 시사한다.
급격한 하락장에 휩쓸리기보다는 냉철한 시각으로 포트폴리오를 점검하고, 무리한 레버리지 활용을 지양해야 한다.
시장의 방향성이 확실히 잡힐 때까지 리스크 관리에 집중하는 전략이 투자자의 자산을 보호하는 길이다.
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