삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체 종목을 기초자산으로 하는 고위험 레버리지 상품에서 대규모 손실 사례가 발생하여 주식 시장의 긴장감이 커지고 있다.
최근 온라인 커뮤니티에는 두 달 만에 원금 36억여 원 중 30억 원 이상을 잃고 6억 원만 남았다는 개인 투자자의 손실 인증글이 공개되었다.
해당 투자자는 반도체 단일종목 레버리지 상품에 자산을 몰빵하고 삼성전자우 신용 거래까지 병행하여 손실 폭이 커진 것으로 알려졌다.
해당 계좌의 수익률은 마이너스 80%를 밑도는 수준으로 단기간에 원금 대부분이 상실된 처참한 투자 결과를 보여주고 있다.
단일종목 레버리지 상품은 일일 변동폭의 2배 안팎을 추종하므로 주가가 하강 곡선을 그릴 때 손실 폭이 기하급수적으로 커진다.
특히 장기 보유 시 발생하는 음의 복리 효과와 신용 거래의 이자 부담까지 겹치면서 원금 회수가 불가능한 상황에 몰린 것으로 풀이된다.
금융당국은 투기성 거래를 차단하고 개인 투자자를 보호하기 위해 7월 31일부터 단일종목 레버리지 기본예탁금을 3000만 원으로 상향했다.
기존에는 보유 주식이나 채권 등 대용증권이 인정되었으나 이제는 순수 현금으로만 예탁금을 채워야 신규 매수가 가능하도록 규제가 강화되었다.
제도 개편 이후 삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 거래대금이 이전 대비 89% 이상 급감하며 시장 수급 구조가 가파르게 냉각되었다.
증권가에서는 단일종목 레버리지 거래량이 줄어들면서 특정 종목으로 쏠리던 자금 과열 현상이 진정세를 보이고 있다고 분석한다.
하지만 기초자산의 단기 변동성이 여전히 높아 방향성을 잘못 잡을 경우 언제든 치명적인 계좌 손실로 이어질 수 있다는 경고가 잇따른다.
외국인 수급과 반도체 업황의 기술적 반등 여부에 따라 단기 레버리지 상품의 가격 등락 폭이 결정될 것으로 예상된다.
이번 30억 원 증발 사례는 고위험 단일종목 레버리지와 신용 거래가 결합했을 때 발생하는 치명적인 위험성을 명확히 증명해 준다.
삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 기술적 반등을 시도하더라도 레버리지 상품의 음의 복리 구조상 손실 계좌의 원금 회복은 대단히 어렵다.
주주들은 당국의 강화된 기본예탁금 기준과 다음 거래일 외국인 수급 향방을 최우선으로 확인하며 무리한 추격 매수를 자제해야 한다.
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