글로벌 투자은행 모건스탠리가 국내 기술주 최선호 종목을 삼성전자에서 삼성전기로 전격 교체했다.
기본 목표가를 262만 원으로 상향한 데 이어 강세장에서는 최대 300만 원까지 주가가 뛸 것으로 내다봤다.
반도체 완제품에 쏠리던 시장 시선이 고부가가치 핵심 부품주로 빠르게 옮겨가는 파격적인 선언이다.
이번 톱픽 교체의 핵심 배경에는 인공지능 데이터센터 투자 확대에 따른 부품 폭주 현상이 자리 잡고 있다.
초대형 운용사들의 부품 싹쓸이가 이어지자 일반 고객사들까지 물량 확보를 위해 조기 주문에 나선 상태다.
이로 인해 삼성전기의 주문 스케줄이 내년까지 빽빽하게 채워지며 매출 안정성이 크게 높아졌다.
주요 실적 동력인 적층세라믹커패시터와 반도체 패키지 기판 분야의 수급 불균형도 호재로 작용한다.
글로벌 주요 경쟁사들이 가격을 올리는 가운데 고성능 기판 매출은 오는 2030년까지 최대 5배 급증할 전망이다.
고마진 제품 비중이 커지면서 IT 경기 변화에 흔들리던 과거의 약점도 완벽히 극복하는 모습이다.
인공지능 반도체의 구조가 복잡해질수록 고난도 패키징 기술을 갖춘 부품사의 몸값은 더욱 치솟게 된다.
여기에 차세대 유리 기판 사이클이 본격 열리면 장기적인 성장 모멘텀이 추가로 확보될 것으로 기대된다.
증권가에서는 주당순이익 성장세에 비해 현재 주가가 여전히 현저한 저평가 구간에 머물러 있다고 분석했다.
모건스탠리가 제시한 목표가 300만 원은 삼성전기가 AI 인프라의 핵심 축으로 재평가받았음을 의미한다.
향후 주가 향방은 서버용 부품 가격 인상 기조와 AI 매출 비중 30% 돌파 여부에 따라 결정될 전망이다.
단기 변동성에 흔들리지 말고 고부가가치 기판 수주 잔고와 수급 유입 현황을 지속 검증하며 대응해야 한다.
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