애플이 메모리 단가 부담을 낮추기 위해 중국산 반도체 도입을 검토한다는 소식이 다시 전해졌다.
이러한 파격적인 공급망 다변화 움직임이 알려지며 국내 반도체 대표주 SK하이닉스에도 긴장감이 돈다.
시장 참가자들은 이번 사안이 향후 글로벌 메모리 시장 주도권과 주가 향방에 미칠 파장에 촉각을 세우고 있다.
애플은 최근 메모리 수급난에 대응하고자 중국 창신메모리와 양쯔메모리 제품 채택을 저울질해 왔다.
특히 중국 시장에서 판매되는 기기에 한해 중국산 D램과 낸드플래시를 탑재하는 방안을 다각도로 검토했다.
초대형 고객사인 애플의 중국산 부품 확대 시도는 국내 메모리 공급선에 장기적인 부담을 줄 수 있다.
하지만 미국 행정부와 의회는 안보 위협을 이유로 애플의 중국산 메모리 도입에 강력히 제동을 걸었다.
미 상무장관까지 직접 나서 중국산 칩 사용 중단을 요구하면서 애플의 우회 조달 구상은 난관에 부딪혔다.
규제 당국의 강한 반대와 정치적 압박으로 인해 애플이 구상한 중국산 카드 활용은 사실상 쉽지 않다.
중국 메모리 업체 역시 생산 능력 한계와 비용 상승으로 애플에 파격적인 가격 할인을 주기 어려운 실정이다.
여기에 첨단 고대역폭메모리 시장에서는 여전히 SK하이닉스가 독보적인 기술 우위를 점하고 있다.
단기적인 공급망 소음에도 불구하고 기술 격차와 미 규제 벽 덕분에 실질적인 피해는 제한적일 전망이다.
애플의 중국산 메모리 도입 시도는 미국의 강력한 견제와 중국 제조사의 공급 한계로 실현 가능성이 낮아졌다.
SK하이닉스 주주는 미국 정부의 규제 행보와 애플의 실제 공급망 계약 체결 여부를 냉정하게 관망해야 한다.
향후 미·중 통상 정책의 변화와 차세대 HBM 기술 주도권 유지 여부가 SK하이닉스 주가의 향방을 결정짓는다.
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