엔비디아가 메모리 반도체 원가 상승 부담을 이기지 못하고 AI 서버 판매가를 15% 이상 올리기로 했다.
글로벌 AI 칩 시장을 주도해 온 엔비디아마저 서버 인상을 통보하면서 메모리 제조사의 가격 협상력이 부각됐다.
시장의 시선은 핵심 수혜주인 SK하이닉스와 맥쿼리가 새로 상향 제시한 목표주가 수준으로 쏠리고 있다.
엔비디아는 최근 대형 클라우드 고객사에 내년 초 출하되는 AI 서버 단가를 15% 이상 인상한다고 통보했다.
인상 대상에는 차세대 베라 루빈과 그레이스 블랙웰 기반의 고성능 가속기 제품군이 대거 포함된 것으로 확인됐다.
고대역폭 메모리와 서버용 D램 가격 급등이 완제품 공급가에 반영되면서 파급력이 커지고 있다.
글로벌 투자은행 맥쿼리는 SK하이닉스의 목표주가를 기존 170만 원에서 290만 원으로 대폭 올려 잡았다.
맥쿼리는 메모리 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 길어지면서 제품 단가 강세가 지속될 것으로 내다봤다.
D램 공정 전환 난이도와 수율 한계로 신규 공급 증가율이 AI 데이터센터 수요를 밑돌 것이라는 진단이다.
서버 제조사들이 공급가 인상을 수용함에 따라 메모리 공급사의 마진율 방어가 한층 수월해질 전망이다.
엔비디아가 26일 현지시간 발표하는 실적과 젠슨 황 CEO의 입에서 나올 메시지에도 관심이 쏟아진다.
차세대 AI 가속기 양산과 HBM4 공급망 발언에 따라 향후 반도체 대장주의 주가 향방이 갈릴 수 있다.
엔비디아의 판가 전가는 SK하이닉스가 쥔 메모리 가격 결정권이 단단함을 입증한 대표적 사례다.
맥쿼리가 제시한 290만 원 목표가는 D램 장기 공급난과 HBM4 시장 주도권이라는 조건이 충족돼야 도달할 수 있다.
투자자는 오늘 26일 발표되는 엔비디아 실적 발표와 젠슨 황의 입에 맞춰 수급 변화를 정밀히 살펴야 한다.
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