엔비디아가 시장 전망치를 크게 뛰어넘는 분기 실적을 내놓았음에도 주가 변동성이 커지면서 국내 반도체 주주들의 불안감이 높아지고 있다.
이번 2분기 매출은 962억 2100만 달러로 전년 동기 대비 106% 폭증하며 13개 분기 연속 사상 최대 기록을 다시 고쳐 썼다.
시장 예상치를 크게 넘어선 어닝 서프라이즈에도 불구하고 주가가 장초반 휘청이자 삼성전자와 SK하이닉스 수급에도 비상이 걸린 모양새다.
엔비디아의 성장을 이끈 핵심 엔진은 단연 AI 데이터센터 사업 부문으로 전체 실적의 대부분을 견인했다.
데이터센터 매출만 890억 달러를 올려 전년 대비 117% 증가했으며 빅테크들의 AI 인프라 투자 열풍을 입증했다.
조정 주당순이익 역시 2.22달러를 기록해 월가 예상치인 2.10달러를 가볍게 따돌리며 견조한 수익성을 과시했다.
역대급 실적 발표에도 주가가 휘청인 이유는 높아진 시장 눈높이와 원가 부담에 대한 우려가 겹친 탓이다.
일부 기관의 극단적 기대치에는 미치지 못한 데다 고대역폭메모리 가격 상승으로 수익성 지표가 압박받을 수 있다는 분석이 나왔다.
엔비디아의 비용 부담이 커지면 핵심 부품 공급사인 국내 메모리 업체들을 향해 단가 인하 압박이 거세질 수 있다는 지적이다.
그러나 젠슨 황 최고경영자가 AI 컴퓨팅 수요가 전속력으로 가속하고 있다고 밝히면서 장기 수요 우려는 일단 일단락됐다.
3분기 매출 가이던스로 1080억 달러를 제시해 빅테크들의 AI 설비투자가 끊임없이 이어지고 있음을 명확히 증명했다.
차세대 플랫폼인 베라 루빈의 본격 양산 속에 AI 메모리 수요는 앞으로도 견조하게 유지될 전망이다.
엔비디아의 어닝 서프라이즈 이후 나타난 주가 흔들림은 삼성전자와 SK하이닉스의 수급 변동성을 일시적으로 키우는 요인이 됐다.
AI 인프라 확충에 따른 고대역폭메모리 수요는 탄탄하지만 공급사 간 수혜 격차와 단가 협상력이 주가 방향성을 가를 핵심 지표다.
투자자들은 글로벌 반도체 대장주의 실적 열기가 국내 기업들의 실제 분기 이익으로 얼마나 이어지는지 냉정하게 검증해야 한다.
공개된 자료를 바탕으로 작성한 정보성 콘텐츠이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
댓글0