국내 증시가 외국인과 기관의 매도세에 더해 미국 국채 금리와 국제 유가 상승이라는 악재를 만나며 흔들리고 있다.
시가총액 상위인 삼성전자와 SK하이닉스가 약세를 보이자 코스피 6,000선 붕괴에 대한 경고음이 시장 전체로 확산하는 모양새다.
매크로 변수의 악화 속에서 대형 반도체주의 주가 향방을 둘러싼 개인 투자자들의 불안감도 커지는 분위기다.
코스피 지수를 압박하는 주요 원인으로는 미국 10년물 국채 금리가 연 4.8% 수준까지 치솟았다는 점이 꼽힌다.
여기에 중동발 지정학적 갈등으로 국제 유가가 배럴당 90달러를 넘어서며 인플레이션 우려를 다시 자극하고 있다.
무위험 수익률인 금리가 고공행진을 이어가면 기술주와 성장주의 밸류에이션 부담이 커져 외국인 수급에 유출 압력을 가하게 된다.
경제 전문가로 알려진 김영익 교수는 경기선행지수 순환변동치가 정점에 도달했다며 증시 고점 통과 가능성을 진단했다.
뉴스심리지수의 하락과 장단기 금리차 축소 등 주요 경제 지표들이 경기 둔화 신호를 보내고 있다는 분석이다.
이에 따라 그동안 높은 주식 비중을 유지하던 투자자들은 자산 방어 중심의 신중한 전략으로 전환할 필요가 있다는 지적이 나온다.
반면 반도체 투톱의 펀더멘털과 대규모 주주환원 정책이 지수 하단을 든든하게 받치고 있다는 반론도 만만치 않다.
삼성전자의 대규모 배당 발표와 SK하이닉스의 자사주 소각 계획은 수급 불안을 완화하는 핵심 안전판 역할을 하고 있다.
인공지능 반도체 수출 호조세가 지속되는 만큼 이번 하락이 기업 가치 훼손이라기보다 매크로 악재에 따른 일시적 진통일 수 있다.
코스피 6,000선 이탈 우려는 고금리와 고유가라는 매크로 악재가 시장 수급을 거세게 짓누른 결과다.
무리한 대출을 통한 추가 매수나 공포에 질린 저점 손절보다는 계좌 내 현금 비중을 점검하는 냉정한 대응이 요구된다.
미국 금리의 정점 확인 여부와 외국인 순매수 전환을 확인하며 당분간 시장을 관망하는 신중한 접근이 필요한 시점이다.
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