기관 투자자가 우선주인 에스오일우를 70일 연속 매수하며 강한 집착을 드러내고 있다.
정제마진 호조와 정유 업황 호황이 길어지면서 주가 반등 기대가 커졌기 때문이다.
주요 증권사들은 에스오일의 목표주가를 최고 22만 원까지 상향하며 시선을 모았다.
정유업계 수익성을 좌우하는 복합정제마진이 견조한 강세를 지속하고 있다.
여기에 사우디 원유의 공식판매가격인 OSP까지 하락하며 원가 부담이 대폭 줄었다.
공급 차질에 따른 석유제품 수급 불균형이 하반기 실적 상승을 강력하게 견인하고 있다.
증권가에서는 S-Oil의 2026년 영업이익이 전년 대비 1700% 이상 급증할 것으로 본다.
2025년 2천억 원 수준이던 영업이익이 4조 원에서 5조 원대로 껑충 뛸 것이라는 분석이다.
디젤 성수기 진입과 고급 윤활기유의 강세가 실적 폭발의 핵심 동인으로 꼽힌다.
대규모 자금이 투입된 샤힌 프로젝트가 완공 단계에 진입한 점도 긍정적이다.
올해 시운전을 거쳐 2027년 초 상업가동이 본격화되면 석유화학 비중이 크게 늘어난다.
설비 투자 부담이 마무리되면서 잉여현금흐름이 늘고 주주환원 여력도 확대될 전망이다.
에스오일은 정제마진 호황과 샤힌 프로젝트 완공이라는 두 가지 대형 호재를 맞이했다.
기관의 70일 연속 매수세는 실적 급증과 주주환원 확대 가능성에 베팅한 결과다.
하반기 정제마진 유지 여부와 샤힌 프로젝트의 차질 없는 가동이 향후 주가 방향을 결정한다.
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