KRX 반도체지수의 정기변경을 앞두고 SK하이닉스에 대규모 기계적 매도 물량이 출회될 수 있다는 전망이 나왔다.
증권업계 분석에 따르면 특정 종목 비중 제한 규정으로 인해 1조 원이 넘는 리밸런싱 매도 수요가 발생할 가능성이 존재한다.
실적 악화가 아닌 지수 상한선 초과로 인한 수급 변화인 만큼 시장의 물량 소화 능력과 외국인 움직임에 관심이 쏠린다.
비중 상한선 초과에 따른 1.2조 원대 매도 수요
KRX 반도체지수는 한 개별 종목이 지수 내에서 차지할 수 있는 최대 비중을 20% 수준으로 제한하는 규정을 두고 있다.
최근 주가 상승으로 SK하이닉스의 비중은 37% 수준까지 확대됐고 삼성전자 역시 상한선인 20%를 초과한 것으로 파악됐다.
이에 따라 미래에셋증권은 정기변경 과정에서 SK하이닉스 약 1조 2,440억 원의 매도 물량이 나올 수 있다고 추산했다.
10일 종가 집결하는 기계적 수급과 장 막판 변동성
이번 리밸런싱에 따른 실제 매매는 정기변경 적용 전날인 10일 종가 부근에 집중적으로 집행될 가능성이 높게 점쳐진다.
단기 상승에 따른 차익실현 물량과 지수 리밸런싱 매도가 겹칠 경우 장 막판 주가 변동성이 확대될 수 있다는 지적이다.
다만 예상 매도 금액은 증권사 추정치이며 시장 내 다른 투자 주체의 매수세 강도에 따라 실제 영향은 달라질 수 있다.
펀더멘털과 무관한 기계적 매도 뒤 수급 반전 가능성
전문가들은 이번 매도 출회가 기업의 펀더멘털이나 실적 변동과 무관한 기계적 지수 조정이라는 점에 주목할 필요가 있다고 설명한다.
일시적인 수급 불균형으로 주가가 하락할 경우 중장기 관점의 투자자들에게는 수급 추이를 관찰하는 구간이 될 수 있다.
선반영 여부와 장중에 들어오는 외국인 및 기관의 대규모 매수세 유입 정도가 향후 주가 방향성을 결정할 핵심 변수로 꼽힌다.
10일 종가에 집중될 KRX 반도체지수 리밸런싱 매도는 펀더멘털 변수가 아닌 지수 비중 제한 규정에 따른 기계적 수급이다.
1조 2,440억 원 규모의 추정 매도 물량이 쏟아지는 과정에서 외국인과 기관의 매수세가 이를 받아내는지 확인하는 것이 핵심이다.
일시적 주가 눌림목에서 수급이 견고하게 유지된다면 향후 주가 흐름의 향방을 가늠할 결정적 신호가 될 것으로 전망된다.
본 콘텐츠는 투자 권유가 아니며, 공개된 시장 자료와 기업 정보를 바탕으로 작성된 참고용 자료입니다.
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