국내 반도체 상장지수펀드(ETF) 시장에서 투자 전략에 따른 수익률 격차가 최대 2.5배까지 벌어졌다.
인공지능(AI) 열풍으로 급등한 특정 부품주의 편입 여부가 전체 성과를 결정짓는 핵심 변수로 작용했다.
이달 들어 국내 반도체 기업에 투자하는 주요 ETF들은 40%가 넘는 높은 수익률을 기록하며 시장을 주도했다.
한국거래소에 따르면 SOL AI반도체TOP2플러스가 45.55%의 수익률로 1위에 올랐으며, 그 뒤를 이어 ITF K-AI반도체코어테크(42.31%)와 HANARO Fn K-반도체(40.00%)가 상위권을 차지했다.
이들 상품의 공통점은 삼성전자나 SK하이닉스보다 삼성전기의 비중을 높게 설정하거나 최상단에 배치했다는 점이다.
실제로 일부 ETF는 삼성전기를 30% 넘게 편입하며 삼성전자(20.10%)와 SK하이닉스(22.18%) 비중을 앞질렀다.
반도체 부품주인 삼성전기는 인공지능(AI) 서버용 고사양 기판 수요가 폭증하면서 이달에만 주가가 두 배 이상 올랐다.
지난달 말 40만 7,500원이었던 주가는 이날 82만 7,000원으로 마감하며 가파른 상승세를 증명했다.
AI 서버에 들어가는 핵심 부품의 공급 병목 현상이 심화되자 유리기판 기술력을 가진 삼성전기로 투자 수요가 몰린 결과다.
업계에서는 적층세라믹콘덴서(MLCC)와 패키징 기판 등 AI 핵심 부품의 공급 부족 수혜가 실적에 즉각 반영될 것으로 보고 있다.
KB증권은 삼성전기의 목표주가를 기존보다 높은 105만 원으로 상향 조정하며 긍정적인 전망을 내놨다.
실적 개선 흐름이 예상보다 빠르게 진행될 것이라는 분석이 주가를 뒷받침하고 있다.
한미반도체 등 반도체 세부 공정 장비주를 높게 편입한 상품들도 30% 이상의 수익을 내며 선전했다.
반면 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형주 비중이 상대적으로 낮거나 밸류체인 전반에 고르게 분산 투자한 상품은 18%대 상승에 그쳤다.
특정 수혜 종목에 집중하기보다 시장 전체를 담는 전략이 오히려 수익률을 희석시키는 결과를 낳았다.
AI 서버 공급망 내 병목 구간을 공략한 부품·장비주 투자 전략이 대형주 중심 전략보다 높은 수익을 냈다.
단기 급등에 따른 밸류에이션 부담이 존재하나 AI 핵심 부품의 공급 부족 상황은 당분간 지속될 것으로 보인다.
공식 실적 발표 때 확인될 부품 공급 부족의 실질적 이익 기여도가 향후 주가 향방을 결정할 관전 포인트다.
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