글로벌 투자은행 JP모건이 SK하이닉스 미국 주식예탁증서에 대한 비중확대 의견을 제시했다.
인공지능 기술이 발전하면서 메모리 반도체 수요 폭발이 최소 5년 이상 지속될 것으로 내다봤다.
이에 따라 보통주 환산 기준 330만 원에 달하는 파격적인 목표주가를 산출해 시장의 눈길을 끌었다.
JP모건은 단순히 대답하는 AI를 넘어 스스로 판단하고 행동하는 에이전틱 AI 시대를 원인으로 꼽았다.
글로벌 빅테크 기업들이 서버 인프라에 자본 지출을 늘리며 AI 메모리 비중도 크게 확대되는 추세다.
실제로 SK하이닉스의 메모리 평균판매단가는 10개 분기 연속 상승세를 유지하며 호황을 입증하고 있다.
견조한 실적을 받치는 주요 원동력으로는 전체 생산능력의 절반을 넘어서는 장기공급계약이 꼽힌다.
안정적인 판매 물량을 확보한 덕분에 향후 2년간 주당순이익은 매년 34% 이상 급성장할 전망이다.
영업으로 벌어들인 잉여현금흐름의 절반 이상을 주주환원 재원으로 쓰겠다는 약속도 주가에 긍정적이다.
월가에서는 SK하이닉스가 높은 기술력과 지위를 가졌음에도 미국 경쟁사보다 저평가됐다고 판단했다.
경쟁사 마이크론과 비교했을 때 고대역폭메모리 주도권을 잡았음에도 주가 할인 폭이 크다는 지적이다.
막대한 이익 창출력과 장기 계약 구조를 고려하면 현재 주가 수준은 적극적인 매수 기회라는 평가다.
JP모건의 파격적인 파이프라인 전망은 SK하이닉스의 AI 메모리 시장 내 독보적 지위를 잘 보여준다.
장기공급계약 비중과 잉여현금흐름 기반 주주환원 정책이 실제로 지속되는지가 핵심 관전 포인트다.
투자자들은 단기 주가 변동성보다 빅테크 설비투자와 주당순이익 성장세를 중심으로 점검할 필요가 있다.
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