삼성전자가 고대역폭메모리 시장에서 가파른 반등세를 보이며 판도를 흔들고 있다.
3분기 HBM4 매출이 직전 분기보다 3배 이상 급증한다는 증권가 분석이 나왔다.
메모리와 파운드리를 동시에 쥐고 있는 원스톱 경쟁력이 시장의 시선을 사로잡았다.
KB증권은 보고서를 통해 삼성전자의 HBM 시장 점유율이 4분기 40%에 다가선다고 짚었다.
하반기 전체 HBM 매출 가운데 6세대인 HBM4 비중이 60%를 넘어설 것으로 예상된다.
차세대 규격 공급이 본격화되면서 고부가 메모리 중심의 매출 구조가 한층 탄탄해진 셈이다.
그동안 부담을 줬던 파운드리 사업도 선단 공정 수율 개선에 힘입어 반격의 기틀을 마련했다.
4나노 공정 수율이 80%를 넘어섰고 2나노 공정 수율 역시 70% 이상으로 뛰어올랐다.
파운드리 수율 상승은 HBM의 베이스다이 제조 경쟁력을 직접 끌어올리는 호재로 작동한다.
설계부터 생산, 패키징까지 한 번에 처리하는 턴키 솔루션은 삼성전자만의 유일한 무기다.
고객사 맞춤형 제품 공급이 늘어나면 공급 주도권을 메모리 제조사가 쥐게 될 전망이다.
자체 턴키 역량에 외부 제휴 선택지까지 갖추면서 향후 수익성 개선 속도도 빨라지고 있다.
HBM4 매출 급증과 파운드리 수율 개선이 동시에 이뤄지며 대반전 시나리오가 펼쳐졌다.
메모리와 첨단 공정을 일괄 공급할 수 있는 턴키 경쟁력이 실적 회복의 핵심 엔진으로 꼽힌다.
하반기 점유율 확대와 맞춤형 HBM 단가 상승 여부가 주가 향방을 가를 주요 분수령이다.
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