삼성전자 주가가 흔들리자 매도와 보유를 두고 개인 투자자들의 셈법이 복잡해지고 있다.
증권가에서는 목표주가 60만 원을 유지하며 반도체 실적의 강력한 반등 가능성을 제시했다.
HBM4 공급 확대와 파운드리 수율 개선이 동시에 이뤄지며 주가 재평가가 시작될 전망이다.
HBM4 폭출로 점유율 40% 탈환
삼성전자의 올해 2분기 HBM 시장 점유율은 33%에서 4분기 40% 수준으로 상승한다.
3분기 HBM4 매출이 전 분기 대비 3배 이상 급증하며 성장세를 이끌 것으로 분석된다.
하반기 HBM 전체 매출 가운데 HBM4 비중이 60%를 넘어서며 실적을 견인할 예정이다.
2나노 GAA 수율 70% 파운드리 반전
연초 50% 미만이던 2나노 GAA 공정 수율이 70% 이상으로 빠르게 상향됐다.
4나노 수율도 80% 이상 안정화되면서 3분기 파운드리 사업의 흑자 전환이 유력하다.
파운드리 경쟁력 회복은 HBM 베이스다이 생산 성능과 가격 경쟁력에도 호재로 작용한다.
자사주 매입과 주주환원 재평가 모멘텀
3분기 현금배당에 이어 잔여 재원을 통한 자사주 매입과 소각 가능성이 떠오르고 있다.
2027년 이후 적용될 신규 주주환원 정책도 잉여현금흐름 50% 이상으로 확대를 검토한다.
AI 반도체 턴키 공급 능력에 강력한 주주가치 제고 정책이 더해져 주가를 뒷받침한다.
삼성전자 주가 급락은 단기 조정일 뿐 HBM4 점유율 확대와 파운드리 흑자 전환이라는 확실한 펀더멘털 반전 카드가 살아있다.
증권가가 제시한 60만 원 목표가는 HBM 시장 주도권 회복과 자사주 매입·소각 같은 주주환원책이 현실화되는 시점에 맞춰 정당화될 것이다.
투자를 판단할 때는 단기 차트 불안에 흔들리지 말고 3분기 실적 발표에서 HBM4 출하량과 파운드리 흑자 전환 여부를 차분히 확인해야 한다.
본 콘텐츠는 투자 권유가 아니며, 공개된 시장 자료와 기업 정보를 바탕으로 작성된 참고용 자료입니다.
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