중국 창신메모리가 연말까지 차세대 4F² 셀 구조를 적용한 서버용 DDR5 메모리를 선보이겠다고 밝히며 반도체 시장이 크게 흔들렸다.
한국 반도체 대표주인 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 가파르게 밀렸고 코스피 지수마저 장중 급락세를 보이며 투자 심리가 위축됐다.
시장 일각에서는 삼성전자의 2028년 양산 목표와 비교하며 기술 격차가 역전됐다는 공포 섞인 분석이 유입됐다.
양산과 공개의 시점 착시
창신메모리가 언급한 연말 일정은 신기술 적용 시제품을 선보이는 단계이지 대량 양산을 뜻하는 것이 아니다.
국내 업계의 2028년 목표는 상업용 대량 양산 시점이므로 두 발표를 동일한 선상에 놓고 비교하는 것은 명백한 착시이다.
서버용 메모리는 제품 공개 이후에도 글로벌 CPU 플랫폼과 주요 고객사의 까다로운 인증 과정을 수개월 동안 거쳐야 한다.
수율 미공개와 미국 규제 장벽
차세대 셀 구조인 4F²는 수직 트랜지스터 형성이 필수적이어서 안정적인 양산 수율을 확보하기까지 상당한 시간이 걸린다.
창신메모리는 수율이나 출하 물량에 대한 구체적 수치를 제시하지 못했기에 실제 공급 능력은 검증되지 않았다.
최대 수요처인 미국 빅테크 시장은 규제로 가로막혀 있어 중국 기업의 진입이 제한적이라는 점도 냉정한 현실이다.
내수 침투와 기술 격차 추격
미국 시장 진입이 어렵더라도 중국 정부의 지원과 거대한 내수 시장을 바탕으로 한 범용 메모리 추격은 실재한다.
중국 클라우드 기업들이 자국산 메모리로 전환할 경우 국내 반도체 기업의 중국향 공급 비중이 줄어들 가능성이 있다.
따라서 단순 공포에 이끌리기보다 창신메모리의 실제 양산 성능과 국내 기업들의 기술 로드맵 단축 여부를 주시해야 한다.
창신메모리의 연말 4F² 메모리 발표로 SK하이닉스 주가가 흔들렸으나 공개와 양산의 구분을 통한 냉정한 수급 확인이 우선이다.
향후 실제 고객사 인증 통과 여부와 수율 공개 수치를 점검하여 단기 공포에 따른 과도한 매도세를 경계할 필요가 있다.
기술 역전 착시에 휘둘리지 않고 SK하이닉스의 4F² 양산 일정 앞당김 여부를 확인하며 보수적으로 대응해야 한다.
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