전기차 수요 성장 둔화와 가격 경쟁 심화로 2차전지 종목 주가가 장기간 조정을 받았다.
하지만 주요 배터리 기업들의 실적이 바닥을 지나면서 에너지저장장치인 ESS 시장이 새로운 성장 축으로 급부상했다.
인공지능 데이터센터 확산과 전력망 투자 확대가 맞물리면서 ESS용 LFP 배터리의 가치가 재조명받기 시작했다.
전기차 판매 감소로 기존 배터리 공장의 가동률이 떨어지며 고정비 부담이 크게 늘어났다.
반면 24시간 안정적인 전력 공급이 필수적인 AI 데이터센터가 늘어나며 전력망 완충장치용 배터리 수요가 폭증했다.
글로벌 AI 투자 열풍이 단순한 반도체 분야를 넘어 전력 인프라용 ESS 배터리 산업으로 빠르게 확산하고 있다.
삼성SDI와 LG에너지솔루션은 북미 공장의 전기차 배터리 생산 라인을 ESS용으로 전환하는 데 사활을 걸었다.
북미 현지 ESS 수주 물량을 선제적으로 확보해 공장 가동률을 올리고 고정비 부담을 낮추려는 전략이다.
다만 미국 정책 기조 및 보조금 제도 변화에 따른 실적 변동성은 여전히 주의 깊게 관찰해야 할 리스크로 꼽힌다.
POSCO홀딩스는 아르헨티나 염호와 호주 사업을 활용해 비중국 리튬 공급망 밸류체인을 그룹 차원에서 다졌다.
포스코퓨처엠은 기존 하이니켈 중심에서 ESS 수요에 맞춰 LFP 양극재 시장 진출을 본격적으로 추진하고 있다.
ESS 장비를 공급하는 서진시스템 역시 수주 잔고 증가와 함께 실제 영업이익 개선이 이뤄지는지 재무 점검이 필요하다.
2차전지 주가의 반등은 AI 전력망이라는 신규 시장에서 찍히는 실질적인 영업이익 개선 폭이 결정할 전망이다.
북미 ESS 시장 수주 성과와 LFP 배터리 양산 일정 및 공장 가동률 회복 여부를 철저히 확인해야 한다.
단순한 주가 반등 기대감에 쏠리기보다 핵심 밸류체인 기업들의 실질적인 흑자전환 지표를 기준점으로 삼아야 한다.
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