출처: 위키트리
SK하이닉스가 160만원대로 내려오면서 100만원까지 열어둬야 한다는 전망까지 등장하고 있다. 실제 외국인은 최근 한 주 동안 SK하이닉스를 1조원 넘게 순매도했다.
하지만 100만원이라는 숫자가 증권가의 공통 전망인 것은 아니다. 오히려 지금 확인해야 할 변화는 주가 자체보다 HBM 점유율과 외국인 수급이다.
출처: 더퍼블릭
8월 31일부터 9월 4일까지 외국인은 SK하이닉스를 1조908억6000만원 순매도했다. 같은 기간 외국인 순매도 1위 종목이었다.
다만 수급이 계속 악화되고 있다고 단정하기에는 변화도 나타났다. 9월 4일 하루만 놓고 보면 외국인은 SK하이닉스를 5272억원 순매수했고 기관도 1586억원어치를 사들였다.
개인적으로는 이 부분이 중요하다고 본다. 한 주 누적으로는 강한 매도지만 마지막 거래일에는 대규모 매수가 들어왔다. 100만원이라는 특정 가격보다 이런 외국인 수급 전환이 이어지는지를 먼저 확인해야 한다.
출처: 한스경제
더 신경 써야 할 숫자는 HBM 점유율이다. 카운터포인트에 따르면 SK하이닉스의 매출 기준 HBM 점유율은 1분기 58%에서 2분기 50%로 낮아졌다.
반대로 삼성전자는 같은 기간 21%에서 33%까지 올라왔다. SK하이닉스가 여전히 1위지만 과거처럼 압도적인 격차를 유지하는 구조에는 변화가 생기고 있는 셈이다.
HBM4에서도 경쟁이 더 치열해질 가능성이 있다. 삼성전자의 출하 확대가 본격화되는 상황에서 SK하이닉스가 차세대 제품의 공급량과 수율, 고객 점유율을 얼마나 지키는지가 주가 프리미엄을 결정할 가능성이 크다.
출처: 매일경제
그렇다고 SK하이닉스의 경쟁력이 갑자기 사라진 것은 아니다. 회사는 2분기 사상 최대 실적을 기록했고 AI 메모리 수요가 계속 강하다고 설명했다. HBM4 역시 고객이 요구하는 성능과 전력 효율을 확보하며 공급 확대를 추진하고 있다.
증권가 전망도 극단적으로 갈린다. 지난 7월 일부 증권사는 목표주가를 185만원으로 제시했지만 다른 증권사에서는 300만원대에서 최대 470만원까지 제시한 사례도 있었다.
결국 100만원까지 떨어진다는 숫자 역시 여러 가능성 가운데 하나일 뿐이다. 앞으로 실제로 봐야 할 것은 삼성전자와의 HBM 점유율 격차, HBM4 공급량, 외국인 수급 그리고 AI 투자 증가가 실적으로 계속 연결되는지 여부다.
출처: 이코노미트리뷴
SK하이닉스가 많이 떨어졌다는 이유만으로 싸다고 판단하기도 어렵고 100만원이라는 숫자만 보고 추가 폭락을 확신하기도 어렵다. 지금은 주가보다 사업의 변화가 빠른 구간이다.
개인적으로는 160만원이나 100만원이라는 가격선보다 HBM 점유율 50%를 지켜낼 수 있는지가 더 중요하다고 본다. 결국 SK하이닉스의 다음 방향은 낙폭이 아니라 HBM4에서 다시 숫자로 증명할 수 있느냐에 달려 있다.
* 참고 자료
*본 포스팅은 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닌, 시장 흐름과 테마 변화를 살펴보기 위한 정보성 자료입니다. 투자에는 손실 위험이 있으며, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
댓글2
기자분은 기다렸다가 100만원 되면 사세요.
한심한 것들
그램서 하고싶은 얘기가 뭐냐. 이걸기사라고 ㅉㅉ 400만원도갈수있다고 하잖아. 생각이 있으면 이런기사 안올린다. 개미 협박으로 밖에 안보인다.