주가 40% 넘게 밀렸는데 실적은 최대… 지금이 기회라는 ‘이 종목’

주머니 2026.09.20

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출처: 대전일보

주가가 많이 떨어진 종목을 보면 손이 먼저 가기보다 이유부터 찾아보게 된다. 실적까지 같이 나빠진 것인지, 아니면 숫자는 좋아지는데 주가만 먼저 식은 것인지에 따라 이야기가 완전히 달라지기 때문이다.

삼성전기는 후자에 가까운 모습이다. 6월 전고점에서 주가는 약 40% 내려왔는데 최근 실적 전망은 오히려 빠르게 올라가고 있다. 여기에 1조원이 넘는 AI 서버용 MLCC 공급계약까지 이미 확보했다.

출처: 뉴스포스트

KB증권에 따르면 삼성전기는 6월 19일 종가 기준 225만4000원을 기록한 뒤 9월 17일 133만원까지 약 41% 하락했다. 그런데 같은 기간 실적 기대치는 반대로 움직였다.

KB증권이 예상한 3분기 매출은 3조8300억원, 영업이익은 6601억원이다. 전년 동기보다 각각 33%, 154% 증가한 수준이다. 특히 3개월 전만 해도 약 4700억원이던 3분기 영업이익 전망치가 빠르게 올라왔다는 점이 눈에 띈다.

다만 6601억원은 아직 확정 실적이 아니다. KB증권의 추정치라는 점은 반드시 구분해서 봐야 한다.

출처: 뉴데일리 경제

실적 기대가 커지는 중심에는 AI 서버가 있다. 삼성전기는 AI 서버에 들어가는 MLCC와 AI 가속기·서버 CPU에 사용되는 FCBGA를 공급한다. AI 데이터센터 투자가 커질수록 함께 필요한 핵심 부품이다.

실제 숫자도 움직이고 있다. 삼성전기의 2분기 매출은 3조4572억원, 영업이익은 4404억원으로 전년 동기 대비 각각 24%, 107% 증가했다. 회사는 AI 서버와 네트워크용 MLCC, 빅테크 고객 대상 고부가 FCBGA 확대를 주요 원인으로 설명했다.

여기에 9월에는 글로벌 대형기업과 1조722억원 규모의 AI 서버용 MLCC 공급계약까지 발표했다. 2027년 1년간 공급하는 계약이며 삼성전기 MLCC 장기계약 가운데 역대 최대 규모다.

개인적으로는 주가가 40% 빠졌다는 사실보다 이 숫자가 더 중요하다고 본다. 단순히 AI 수혜주라는 기대가 아니라 실제 장기계약과 실적에 AI 수요가 찍히기 시작했기 때문이다.

출처: 한국경제

그렇다고 현재 가격을 무조건 저가 매수 구간으로 단정하기는 어렵다. KB증권의 목표주가 300만원과 매수 의견은 어디까지나 해당 증권사의 분석이며 향후 주가를 보장하는 숫자는 아니다.

오히려 실적 기대치가 빠르게 높아졌다는 점은 양면성이 있다. AI 투자가 계속되고 MLCC와 FCBGA 가동률, 가격, 수익성이 추가로 올라간다면 현재의 높은 실적 전망을 뒷받침할 수 있다. 반대로 AI 데이터센터 투자가 예상보다 둔화되면 높아진 기대치 자체가 부담이 될 수 있다.

출처: 매일신문

결국 삼성전기에서 확인해야 할 것은 주가가 고점 대비 얼마나 빠졌느냐가 아니다. AI 서버용 MLCC와 FCBGA가 실제 매출과 영업이익을 얼마나 더 끌어올리는지가 핵심이다.

주가는 이미 큰 폭으로 조정을 받았지만 회사가 발표하는 사업 숫자는 아직 반대 방향으로 움직이고 있다. 개인적으로는 3분기 실제 영업이익이 6601억원이라는 높아진 기대치에 얼마나 근접하는지, 그리고 2027년 1조원대 MLCC 계약 이후 추가 장기계약이 이어지는지를 가장 중요하게 볼 시점이라고 본다.

* 참고 자료