“잘 버틴다 했더니..” 삼전닉스 주가 떠받친 호재 곧 사라진다는데

출처: 아이뉴스24

주식시장을 보다 보면 누가 사고 있는지가 가격만큼 중요하게 느껴질 때가 있다. 매일 꾸준히 들어오던 큰돈이 어느 날 사라진다고 생각하면 아무래도 신경이 쓰인다.

지금 코스피에서 그런 상황이 다가오고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스가 불과 한 달 사이 자사주를 사들이는 데 투입한 돈이 약 34조7000억원이다. 문제는 이 거대한 매수세가 예상보다 빨리 끝날 가능성이 있다는 점이다.

출처: SBS

9월 20일 기준 삼성전자는 예정된 자사주 5328만5968주 가운데 3980만주를 매입했다. 벌써 전체 물량의 74.69%다. 누적 매입금액만 10조3078억원이다.

SK하이닉스도 2407만주 가운데 1415만주를 사들였다. 진행률은 58.79%, 누적 금액은 24조3900억원이다.

두 회사를 합치면 34조6978억원이다. 단순히 주주환원 규모가 크다는 것보다 장내에서 실제 매수 주문이 계속 들어왔다는 점이 중요하다.

삼성전자는 임직원 주식보상을 위해 자사주를 취득하고 있으며 SK하이닉스는 매입한 2407만주를 전량 소각할 계획이다. 특히 SK하이닉스는 발행주식의 약 3.3%를 없애는 만큼 기존 주주의 주당 가치 측면에서도 의미가 있다.

출처: 이코노믹리뷰

당초 삼성전자의 자사주 취득 종료 예정일은 11월 21일, SK하이닉스는 11월 19일이었다.

그런데 실제 매입 속도가 예상보다 빠르다. 삼성전자는 하루 평균 약 200만주를 사고 있어 남은 물량을 현재 속도로 매수하면 약 6~7거래일이면 채울 수 있다.

SK하이닉스도 하루 평균 약 65만주 수준이다. 남은 약 992만주를 계산하면 15~16거래일 정도가 필요하다.

휴장일 등을 감안하면 두 회사의 대규모 자사주 매입이 10월 중순께 사실상 끝날 가능성이 거론된다. 물론 매수 속도가 달라질 수 있어 확정된 일정은 아니다.

개인적으로는 35조원이라는 숫자보다 이 부분이 더 중요하다고 본다. 그동안 시장에서 꾸준히 주식을 사주던 대형 매수 주체 하나가 사라질 수 있기 때문이다.

출처: 산경투데이

그렇다고 자사주 매입 종료가 곧 코스피 하락을 의미하는 것은 아니다. 이 부분은 구분해야 한다.

주가는 기업 실적과 금리, 외국인과 기관 수급, 환율 등 여러 요인이 동시에 움직인다. 삼성전자와 SK하이닉스의 매입이 시장의 하방을 어느 정도 받쳐줬다는 평가가 있지만 코스피 전체 움직임을 자사주 하나로 설명할 수는 없다.

오히려 이제 확인할 숫자는 외국인이다. 자사주 매입이 끝나는 시점에 외국인 순매수가 이어진다면 수급 공백을 상당 부분 메울 가능성이 있다.

반대로 외국인까지 매도 우위로 돌아선 상태에서 대규모 자사주 매입까지 종료된다면 시장이 체감하는 수급 부담은 커질 수 있다. 여기에 삼성전자와 SK하이닉스의 3분기 실적, 추가 주주환원 여부도 함께 확인해야 한다.

출처: 인사이트코리아

삼성전자와 SK하이닉스가 한 달여 만에 약 35조원을 시장에서 사들였다는 것은 상당히 큰 규모다. 하지만 투자자 입장에서는 이미 들어온 35조원보다 앞으로 들어올 매수 자금이 어디에서 나올지를 보는 것이 더 중요하다.

개인적으로는 10월 중순 이후 외국인 순매수 흐름을 가장 먼저 확인할 필요가 있다고 본다. 자사주라는 강한 매수 주체가 사라진 뒤에도 새로운 돈이 들어온다면 이야기가 달라지지만 그렇지 않다면 지금까지 가려졌던 수급 부담이 드러날 가능성도 있기 때문이다.

* 참고 자료

1. 한국거래소 기업공시채널 – 삼성전자 자기주식 취득 현황

2. 삼성전자 – 자기주식 5328만5968주 취득 관련 공시

3. 한국거래소 기업공시채널 – SK하이닉스 자기주식 취득 현황

4. SK하이닉스 – 자기주식 2407만주 취득 및 소각 관련 공시

5. 디지털타임스 – 삼성전자·SK하이닉스 자사주 누적 매입액 34조6978억원

6. 연합뉴스 – 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 조기 종료 전망

7. 이데일리 – 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 막바지와 증시 수급 영향

8. 뉴스핌 – SK하이닉스 40조원 규모 자사주 취득·소각

9. 경향신문 – SK하이닉스 대규모 자사주 취득 및 주주환원

10. 서울신문 – SK하이닉스 자사주 2407만주 전량 소각 계획

11. 신한투자증권 – 자사주 매입의 주가 하방 방어 효과 분석

12. 한국거래소 – 코스피 프로그램매매 및 사이드카 관련 자료

*본 포스팅은 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닌, 시장 흐름과 테마 변화를 살펴보기 위한 정보성 자료입니다. 투자에는 손실 위험이 있으며, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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